“焦虑”的车企——谁缺芯，谁压库，谁被“反噬”？

根据中国汽车工业协会（下简称中汽协）7月产销数据，我国汽车产销量分别为186.3万辆和186.4万辆，环比下降4.1%和7.5%，同比下降15.5%和11.9%。

相比6月，7月汽车终端市场销量略有下降，中国汽车市场已连续三个月呈现下滑态势。中汽协分析认为，7月产销量有所下降的主要原因依然是芯片不足和原材料价格上涨，加上部分地区疫情反复，以及高温暴雨等极端天气，汽车行业总产销受到影响。

不过超过180万辆的体量，总体仍处在较高水平。大势之下，部分车企却延续了数月的高库存压力。中汽协预计，今年全年汽车销量有望达到2700万辆，同比增长6.7%；其中，新能源汽车销量有望达到240万辆。

与燃油车相比，新能源汽车的销量逆势上扬。全国乘联会秘书长崔东树表示，目前判断今年新能源乘用车渗透率达到13%，预计到2025年新能源乘用车渗透率超过25%。

合资企业销量下滑，受缺芯影响大

在车市整体表现稳定的大背景下，芯片与原材料问题价格波动较大，传导至零售终端，部分车企数款以往的畅销车型如今出现销量下跌的情况。据部分4S店的经销商反馈，6、7月以来，上汽大众、一汽-大众、上汽通用、东风本田旗下的不少热销车型均出现优惠收缩、现车不足的情况。

东风本田位于武汉的工厂

以一汽大众为例，多款车型7月产销量均呈现同比下跌的情况。以途观为例，其7月产量同比下跌65.7%；销量同比下跌68.9%。有终端销售人员反映，途观L自6月份以来优惠力度不断收紧，即便如此依然依然销售紧俏，一车难求。销售人员表示，因为缺乏芯片，甚至出现在售的老款途观L 出厂时没装中控屏的情况。

与之应对的是乘联会公布的狭义乘用车厂商零售销量数据，数据显示，前十五排名中多家车企销量出现不同程度下滑，其中一汽-大众、上汽大众、上汽通用、东风日产等主流合资车企，销量均出现大幅下滑。此前已有媒体联系上述多家企业公关部负责人，了解到一汽-大众、上汽大众和广汽本田的“芯片荒”情况正逐步升级，对旗下各旗舰车型影响巨大。

据外媒报道，芯片短缺问题对车企和电脑制造商的影响正在恶化，急需芯片的公司从下单到收货的时间已经延长到20多周。

金融科技公司海纳国际集团的研究亦表明，7月份，芯片的交货周期（从订购半导体到交货的时间差）环比6月增加了8天多，现已达到20.2周，这是该公司自2017年开始跟踪相关数据以来最长的等待时间。

该报告称，7月份微控制器（用于控制汽车、工业设备、家用电器功能的逻辑芯片）的短缺情况急剧恶化。当前该种芯片的交货期已从以往的6至9周延长至26.5周。半导体的短缺对汽车行业的影响最为直观，由于损失了数百万辆的汽车产量，全球汽车制造商今年的营收损失预计将超过1000亿美元。

相较之下，自主品牌销售表现稳定，除了吉利汽车外，其它自主品牌均实现增长。其中比亚迪汽车延续上月增长趋势，7月份销量为5.8万辆，同比增长93.5%，为榜单中涨幅最大车企。

总体来看，此前较为强势的德系车、日系车在华市场份额走低，而自主品牌市场份额比上年同期提升11.1辆百分点，占乘用车销售总量的46.4%。中汽协方面指出，同受芯片影响，中国企业应对相对灵活，但合资企业芯片供应只能等待分配。

总体库存系数回落下的高库存车企

也是受到2020年高基数及芯片短缺问题影响，中汽协发布的7月份“汽车经销商库存”调查结果显示，7月份汽车经销商综合库存系数为1.45，同比下降24.1%，环比下降2.0%，库存系数回落至警戒线下方。

不过，在车企芯片压力大增的同时，一些车企出现了明显的库存压力。斯柯达、长安汽车和一汽红旗分别以2.39、2.26和2.02的库存深度排名前三。

斯柯达的高库存源于该品牌低迷的市场表现。数据显示，2021年上半年斯柯达在华销量为4.40万辆，同比下滑43.1%。自2018年达到34万辆的年销量高峰后，斯柯达在严重的市场分化中销量一路下滑，2020年的销量几近腰斩，为17.3万辆。

一汽红旗则面临较高的年度销量目标，旗下高端车型红旗H9、红旗E-HS9等已连续数月存在高库存情况。今年一汽红旗的销售目标为40万辆，截止7月，一汽红旗今年累计销售17万辆，还有23万辆的目标销量需要完成，压力颇大。

长安汽车的库存压力主要落在长安福特。相比一汽红旗，长安福特的库存基数不大，不过其销售计划也在缩减。

新能源汽车市场增长中的“异类”

与传统燃油车相比，7月新能源汽车市场表现强劲，新能源汽车1-7月累计销量已超历年全年，整体市场呈扩张趋势。上述自主品牌市场份额的扩大也与新能源汽车市场的增长有一定关系。

中汽协公布的数据显示，中国7月份新能源汽车销量同比增长164.4%，销量为27.1万辆。7月新能源车国内零售渗透率14.8%，1-7月渗透率10.9%，较2020年5.8%的渗透率提升明显。

其中理想、小鹏、蔚来、合众、零跑等新势力车企销量同比和环比表现都很优秀。在一片增长趋势中，特斯拉7月份中国产汽车国内交付8621辆，环比暴跌69%。

乘联会数据显示，2021年7月特斯拉中国批发销量为32,968辆，包含出口的24,347辆。也就是说7月特斯拉在华零售量仅为8,621辆，其中Model 3为6,477辆，Model Y仅为2,144辆。

相较之下，6月国产特斯拉销量为3.32万辆。其中出口仅为5,017辆。

特斯拉中国推动中国新能源车出口量增长迅速，据美港电讯数据，凭借7月向欧洲出口的8210辆Model Y，特斯拉中国第三季度的开局销售成绩依然亮眼。但不少声音认为，特斯拉在华销量的暴跌，原因来自于车主维权带来的反噬。对此，马斯克在微博回应称“特斯拉在本季度上半段生产的新车主要用于出口了，下半段则会更多投放在本土市场”。

随着特斯拉优惠力度增大，未来国内销量预计仍会上涨以扭转7月颓势，由此推动整个新能源汽车市场进一步扩大。整体而言，新能源汽车市场表现突出，在车市销量总体下滑的趋势中是一大难得的亮点。